سوق مسقط متماسك رغم ضـعـف نـشـاط المستثـمريـن

مسقط-ش

لم تشهد التداولات نشاطا ملحوظا خلال الأسبوع الذي شبق العيد وذلك مع ترقب المستثمرين لأية أخبار هامة على الصعيد الاقتصادي والتحضيرات لفترة الأعياد إضافة الى التقلبات في أسعار النفط مما زاد من الغموض المصاحب لتحركات الدول وأسعار الفائدة، وفق ما جاء في التقرير الاسبوعي ببنك عُمان العربي -مجموعة إدارة حول اداء سوق مسقط للأوراق المالية. و اشار التقرير أنه خلال الاسبوع الأخير للتداول، سجل المؤشر العام لسوق مسقط للأوراق المالية إرتفاعا بنسبة 1.1% الى مستوى 5,777.66 بدعم من عدة أسهم بنكية وشركات الاتصالات وشركة ريسوت للإسمنت. وخلال الفترة، سجل مؤشر سوق مسقط المتوافق مع الشريعة إنخفاضا بنسبة 0.16% الى مستوى 882.82 نقطة. وسجل «مؤشر العربي عُمان 20» إرتفاعا بنسبة 1.38% على أساس أسبوعي ليغلق عند مستوى 1,040.25 نقطة بقيمة تداولات بلغت 7.5 مليون ريال عماني وفي ذات الوقت سجل «مؤشر العربي خليجي 50» ارتفاعاً بنسبة 0.6% ليغلق عند مستوى 1,073.89 نقطة. كذلك سجل «مؤشر العربي للشرق الأوسط وشمال أفريقيا 200» إرتفاعا بنسبة 0.74% ليغلق عند مستوى 948.74 نقطة.

شهد الأسبوع قبل إجازة العيد تباينا في أداء مؤشراته الفرعية حيث تصدر المؤشر المالي الإرتفاعات مسجلا مكاسب أسبوعية بنسبة 1.23% عند مستوى 7,401.20 نقطة بدعم من أسهم بنكية مثل بنك صحار وبنك مسقط إضافة لعدد من الشركات القابضة. في القطاع البنكي، أعلن بنك صحار عن انتهائه من إصدار سندات الدين -المستوى الثاني-بمبلغ 35 مليون ريال عماني عن طريق الاكتتاب الخاص وحصوله على موافقة البنك المركزي العُماني. حل ثانيا مؤشر قطاع الخدمات الذي ارتفع بنسبة 0.63% على أساس أسبوعي عند مستوى 3,144.12 نقطة بدعم رئيسي من شركات الاتصالات. أما مؤشر الصناعة فقد إنخفض بنسبة طفيفة 0.05% على أساس أسبوعي الى 7,459.08 نقطة.

وزارة المالية

خلال الأسبوع، قامت وزارة المالية بتحويل أسهمها في شركة ميناء صلالة (20.085% أو 36.12 مليون سهم بـ 100 بيسة للسهم) الى الشركة العالمية العُمانية للوجستيات ش.م.ع.م وهي شركة مملوكة بالكامل لوزارة المالية. وتشير القوائم المالية لشركة ميناء صلالة الى استقرار في صافي الربح خلال النصف الأول من العام الحالي على أساس سنوي بارتفاع نسبته 0.4% عند 2.67 مليون ريال عماني وتسجيل صافي هامش ربح 9.6% بتراجع نسبته 1% فقط عن النصف الأول من العام السابق. وفي القطاع ذاته، وافق مجلس إدارة شركة فنادق الخليج (عُمان) على توزيع أرباح نقدية 25% من رأس المال المصدر (250 بيسة للسهم) من الأرباح المحتجزة وفق القوائم المالية المدققة للفترة 6 أشهر المنتهية في 30 يونيو 2016 والتي ستدفع للمساهمين المدرجين على قائمة المساهمين المسجلة لدى شركة مسقط للمقاصة والإيداع ش.م.ع.م كما في 16 أكتوبر. وبذلك يبلغ العائد النقدي على السهم إذا ما أخذنا في الحسبان التوزيعات المرحلية التي سبقتها خلال شهر مارس (350 بيسة للسهم) نسبة 5.7% بناء على أسعار يوم الخميس.
وفي التحليل الفني الأسبوعي وعلى المدى المتوسط، عكس سوق مسقط للأوراق المالية اتجاهه للأعلى ممثلا بشمعة بيضاء. حيث أن اقتراب المؤشر العام من مستوى المقاومة عند 5,800 نقطة وإغلاقه فوق هذا المستوى سيفسح المجال للمؤشر لبلوغ مستوى 5,850 نقطة. وفي إشارة جيدة أيضاً، تماسك مؤشر السوق فوق مستوى المتوسط المتحرك 200 يوم لأمر إيجابي. وفي الوقت نفسه، يحظى مؤشر السوق حالياً بأنماط ومؤشرات فنية إيجابية خاصة قبل إجازة العيد من شأنها أن توجه المسار للأعلى. وفيما يتعلق بالتداولات شهد كل من حجم وقيم التداولات تراجعا بنسبة 36.78% و19.92% على التوالي الى 45.48 مليون سهم بإجمالي مبلغ 11.1 مليون ريال عماني على التوالي. فيما يتعلق بالجنسيات، سجل الاستثمار الأجنبي وبشقيه للمرة الأولى على أساس أسبوعي خلال شهر صافي شراء بمبلغ 0.79 مليون ريال عماني في حين سجلت الفئات الأخرى صافي بيع كمحصلة لعملياتها.
في الشأن المحلي، تم الإعلان سابقا من قبل البنك المركزي العُماني عن طرح الإصدار رقم 50 من سندات التنمية الحكومية بمبلغ 100 مليون ريال عماني وبمدة 6 سنوات وسعر فائدة أساسي سنوي 5% يتم دفعها مرتين في السنة في 3 أبريل و3 أكتوبر من كل عام. وطبقا للبيان فإن السندات سيتم إصدارها بطريقة الإكتتاب التنافسي وستكون متاحة لجميع فئات المستثمرين بغض النظر عن جنسياتهم من داخل وخارج السلطنة. تجدر الإشارة الى أن هذه المرة الأولى التي يتم بها طرح السندات بمدة 6 سنوات حيث تم قبل ذلك إصدار سندات التنمية بمدد 4 و5 و7 و10 سنوات. إن تعدد مدد وسنوات الإصدارات سيساعد بشكل كبير على تسعير أدوات الدين المماثلة في المدة وبالتالي تسهيل الإصدارات على الشركات بسبب تواجد مقياس من ناحية والقدرة على بناء منحنى عائد من ناحية أخرى.

عمليات مختلفة

وفي سياق آخر، أعلنت الشركة العمانية للتنمية السياحية (عُمران) عن الإنتهاء من عملية بيع 20% من الأسهم المطروحة للاستثمار في مشروع فندق كراون بلازا الجديد في مدينة العرفان لعدد من صناديق التقاعد المحلية عبر اكتتاب أولي تم طرحه للقطاع الخاص. وبذلك تستمر الصناديق الحكومية بتنويع محافظها الإستثمارية وتفعيل الشراكة مع القطاع الخاص مما يثمر عن نتائج جيدة للطرفين ويسهل من عملية إعادة هيكلة المسؤوليات والإلتزامات على الدولة.

إيرادات مختلفة

وفي موضوع مختلف، تشير البيانات المتعلقة بالمالية العامة للدولة الى أن إيرادات الضرائب على دخل الشركات والمؤسسات في موازنة السلطنة للستة الأشهر الأولى من العام الحالي بلغت 325.4 مليون ريال عماني أي 10.5% من إجمالي الإيرادات الفعلية في الموازنة مقارنة مع 8.1% لذات الفترة من عام 2015. وأما بالنسبة لإيرادات الرسوم الجمركية فقد بلغت 147.6 مليون ريال عماني للنصف الأول من العام الحالي مشكلة نسبة 4.7% من إجمالي الإيرادات الفعلية في الموازنة مقارنة مع 2.1% لذات الفترة من عام 2015 و2% كمتوسط للأعوام 2010 – 2015. وعند إلقاء نظرة على إيرادات ضريبة الدخل على الشركات والمؤسسات خلال الأعوام 2010 – 2015، نجد بأن إيرادات ضريبة الدخل على الشركات والمؤسسات المختلطة قد شكلت في المتوسط نسبة 55% من إجمالي إيرادات الضرائب على دخل الشركات والمؤسسات تلاها إيرادات الضريبة على الشركات والمؤسسات العُمانية والتي بلغت نسبة مساهمتها في المتوسط 33% ومن ثم إيرادات الضريبة على دخل الشركات والمؤسسات الأجنبية عند 7% من إجمالي إيرادات ضريبة الدخل على الشركات والمؤسسات وأخيرا إيرادات الضريبة على دخل الشركات والمؤسسات التي ليس لها منشأ في عُمان التي شكلت نسبة 4% من إجمالي إيرادات الضرائب على دخل الشركات والمؤسسات خلال الفترة قيد المقارنة.

توصيات

وابقى التقرير على نظرة التفاؤل المتعلقة بتحسن مستويات التداولات بعد فترة الأعياد بدعم من عوامل عدة مثل عودة معظم المستثمرين وقرب نتائج الربع الثالث إضافة للمزيد من الأرقام والتطورات على المستوى الكلي للإقتصاد. لا نزال نرى بأن المستويات الحالية للعديد من الشركات هي مشجعة مع الأخذ بعين الإعتبار تداول عدة أسهم عند مكرر قيمة دفترية اقل من واحد وإستمرار الشركات بالإعلان عن توزيعات مما يقدم عوائد جيدة. ننصح المستثمرين بمراقبة الإفصاحات الحكومية وإفصاحات الشركات بما في ذلك الأرقام الكلية كونها تحمل معلومات هامة تتعلق بمستقبل العديد من الصناعات والأعمال.