هل يمكن أن يسود الضغط الأمريكي على حصص إنتاج النفط؟

مؤشر الثلاثاء ٠٩/أغسطس/٢٠٢٢ ١٧:٠٦ م
هل يمكن أن يسود الضغط الأمريكي على حصص إنتاج النفط؟

مسقط - الشبيبة

تترقب الأسواق نتائج اجتماع أوبك بلس الذي سيعقد يوم الأربعاء (3 أغسطس) لمعرفة ما إذا كان أعضاء التحالف سيزيدون إنتاج النفط خلال شهر سبتمبر، يأتي ذلك في الوقت الذي مارست فيه الولايات المتحدة ضغوطا على المجموعة المنتجة للنفط (المكونة من 13 عضوا في منظمة البلدان المصدرة للبترول بالإضافة إلى 10 دول أخرى من بينها روسيا) لزيادة الحصص السوقية والمساعدة في استقرار السوق وخفض التضخم المتصاعد، إذا وافقت أوبك بلس على عدم زيادة الإنتاج، فسيكون للقرار عواقب جيوسياسية بعيدة المدى بالإضافة إلى الآثار الإيجابية للسوق على سعر الخام.

يأتي اجتماع أوبك بلس عقب زيارة "جو بايدن" إلى المملكة العربية السعودية، حيث حث المنتجين على زيادة الإنتاج، وبالتالي فإن رفضهم سيكون بمثابة ضربة للقيادة الجيوسياسية العالمية العلمانية للولايات المتحدة، في وقت عززت فيه روسيا العلاقات السياسية مع دول الخليج وتضغط عليها للإبقاء على إمدادات النفط شحيحة، ولكن من المحتمل أن يتم استخدام مخاطر تدهور الطلب بسبب الركود الأمريكي والتدهور الحاد في توقعات النمو في أوروبا كذريعة إضافية للحفاظ على إمدادات النفط دون تغيير.

في هذا السيناريو، ونظرًا لوجود قدر كبير من عدم اليقين الجيوسياسي العالمي، لا يزال بإمكان أسعار تداول النفط الاستقرار فوق الحد الأدنى (85-87 دولار للبرميل لخام غرب تكساس الوسيط)، وهو ما يمثل مستوى الدعم الذي تم تداول الأسعار قبل بدء الحرب الروسية الأوكرانية.

تأثير اجتماع أوبك بلس على أسعار النفط

تراجع خام غرب تكساس الوسيط بحوالي 4 دولارات في بداية شهر أغسطس ليعود إلى ما كان عليه في منتصف يوليو، وهذا يشير إلى أن سوق النفط يتخذ نهج "الابتعاد عن المخاطرة" هذا الأسبوع بشأن أي تغييرات محتملة من قبل أوبك بلس.

لقد رأينا النفط مدعومًا بشكل جيد بين نطاق 85 دولار إلى 90 دولار، لذلك ما لم يكن هناك تحرك من قبل أوبك بلس لزيادة الإنتاج بشكل كبير، فلن نتفاجئ إذا هدأ التقلب واستقر النفط مرة أخرى في نطاقه الطبيعي، باختصار، من المرجح أن يظل سوق النفط كما كان خلال الأشهر الأربعة الماضية، فالكثير من الضوضاء اليومية ولكن لا يوجد اتجاه عام حقيقي.

إنتاج أوبك الحالي

أنتجت أوبك 28.98 مليون برميل يوميا من النفط في شهر يوليو بزيادة 310 آلاف برميل يوميا عن يونيو، وقال مسح لرويترز إن الكمية في يوليو تضمنت 310 آلاف برميل إضافية من الخام يوميا من الخليج لتعويض الانقطاعات في نيجيريا وليبيا، وقال مصدر من أوبك لرويترز إن زيادة الإنتاج يوم الأربعاء غير مرجحة لشهر سبتمبر.

وقد انخفض خام برنت بنحو 4% يوم الاثنين (1 أغسطس) ليصل عند 99.90 دولار، وهبط خام غرب تكساس الوسيط بنحو 5% ليصل عند 93.82 دولار، جاء الانخفاض الأخير في الأسعار بعد إصدار بيانات خلال عطلة نهاية الأسبوع التي أظهرت تقلص نشاط المصانع الصينية في يوليو بسبب المزيد من عمليات اغلاق كوفيد 19، مما أثر على الطلب العالمي على النفط الخام لاحقًا.

ومع ذلك، بشكل عام، لا يزال الطلب على النفط مرتفعًا نتيجة لأزمة الطاقة العالمية التي أججتها الحرب الروسية في أوكرانيا في نهاية فبراير، حيث وصل النفط الخام إلى أعلى مستوياته في عام 2022 الذي لم يشهده منذ عام 2008.

المملكة العربية السعودية لا يمكنها زيادة إنتاج النفط على المدى المتوسط

قال ولي العهد السعودي الأمير "محمد بن سلمان" في قمة حضرها الرئيس "جو بايدن" في شهر يوليو إن المملكة العربية السعودية لا يمكنها زيادة إنتاجها النفطي أكثر من ذلك على المدى المتوسط.

في مايو، قال الأمير "عبد العزيز بن سلمان" وزير الطاقة السعودي إن الإنتاج السعودي سيرتفع "على الأرجح" إلى نطاق 13.3 مليون و 13.4 مليون برميل يوميًا بحلول نهاية عام 2026 أو بداية عام 2027.

وقال ولي العهد السعودي الأمير "محمد بن سلمان" إن المملكة أعلنت رفع مستوى طاقتها الإنتاجية إلى 13 مليون برميل يوميا بعد التي لن يكون للمملكة أي قدرة إضافية لزيادة الإنتاج، وأضاف أن السياسات الغير واقعية التي يتم اعتمادها لتقليص الانبعاثات المتمثلة في استبعاد مصادر رئيسية للطاقة ستؤدي خلال السنوات القادمة إلى ارتفاع مستويات التضخم إلى مناطق غير مسبوقة وارتفاع كبير في أسعار الطاقة، مما سيؤدي إلى ارتفاع معدلات البطالة وتزايد المشاكل الاجتماعية والأمنية.

دعت الولايات المتحدة الدول المنتجة للنفط إلى ضخ المزيد من النفط لمواجهة الأسعار المرتفعة الناجمة عن أزمة الإمدادات الوبائية وحرب أوكرانيا، وتعتبر المملكة العربية السعودية أكبر مصدر للنفط إلى الولايات المتحدة والعالم حيث تمثل 5% من واردات البترول و 6% من واردات الخام.

يحاول بايدن تحسين العلاقات مع المملكة، بعد أن تعهد في السابق بجعلها "دولة منبوذة" بسبب مقتل الصحفي "جمال خاشقجي" عام 2018 على يد عملاء سعوديين، وقال بايدن إنه كرر هذا التأكيد لولي العهد الذي نفى مسؤوليته الشخصية عن القتل.

وقال البيت الأبيض في بيان عقب القمة: "السعودية ملتزمة بدعم موازنة سوق النفط العالمية من أجل نمو اقتصادي مستدام، ورحبت الولايات المتحدة بزيادة مستويات الإنتاج بنسبة 50% فوق ما كان مخططا لشهري يوليو وأغسطس"، وتابع البيان: "هذه الخطوات والخطوات الأخرى التي نتوقعها خلال الأسابيع المقبلة ستساعد في استقرار الأسواق بشكل كبير".

على مدى أشهر حث بايدن المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة على زيادة إنتاج النفط، الرؤساء الذين يواجهون ارتفاع أسعار البنزين لديهم مجموعة أدوات محدودة، وفي أوقات الأزمات يميلون إلى الاعتماد على المملكة العربية السعودية وحلفائها الخليجيين لزيادة الإنتاج، حتى الآن، أحبط رد السعودية إدارة بايدن، الأمر الذي جعل الكثيرون يروا أن العلاقة بين الدولتين بحاجة إلى بعض الإصلاح، لكن هناك القليل من حقائق السوق التي يجب أخذها في الاعتبار.

أولاً: تفضل المملكة العربية السعودية إدارة السوق من خلال منظمة أوبك والمنتجين المتحالفين معها (أوبك بلس)، وليس من خلال تحركات أحادية الجانب، وقد أكد وزير الطاقة السعودي باستمرار على أهمية تماسك أوبك بلس بما في ذلك دور مركزي لروسيا.

من المنظور السعودي، ساعد تعاون أوبك بلس القوي المجموعة على تجاوز تقلبات الأسعار الشديدة في العامين الماضيين وأعاد توازن السوق تدريجيًا، ساهمت جميع الدول الأعضاء في أكبر خفض للإنتاج على الإطلاق الذي تم إقراره في أبريل 2020، وتمسكت إلى حد كبير بأهدافها الإنتاجية، كان تحقيق هذا المستوى من الانضباط صعبًا لكنه أتى ثماره، في أبريل حققت صادرات النفط السعودية ما يقرب من مليار دولار من العائدات كل يوم

ثانيًا: يجب على المملكة العربية السعودية إدارة الطاقة الفائضة بعناية، مع استعادة أوبك بلس تدريجياً المزيد من الإنتاج على مدى السنوات القليلة الماضية، تضاءلت الطاقة الاحتياطية المتاحة، يبلغ هدف إنتاج المملكة العربية السعودية لشهر أغسطس وفقًا لاتفاقية أوبك بلس ما يزيد قليلاً عن 11 مليون برميل يوميًا وهو المستوى الذي لم تصل إليه إلا لبضعة أشهر في عامي 2018 و 2020، بحلول نهاية أغسطس ستنخفض الطاقة الاحتياطية السعودية إلى حوالي 1.2 مليون برميل في اليوم، وستكون الطاقة الاحتياطية للإمارات العربية المتحدة حوالي 900 ألف برميل في اليوم، تقدر وكالة الطاقة الدولية أنه بحلول الربع الأخير من هذا العام قد تنخفض الطاقة الاحتياطية العالمية إلى 2.6 مليون برميل في اليوم، بوجود مثل هذا المخزن المؤقت الصغير هناك خطر يتمثل في أن إضافة المزيد من الإنتاج يمكن أن يخيف السوق ويفشل في تبريد الأسعار.

إذن، ماذا ستكون إنجازات الطاقة هذا الأسبوع؟

يبدو أن إدارة بايدن تخفض التوقعات، لكن مستشار الأمن القومي "جيك سوليفان" أكد أن الرئيس سيدفع من أجل المزيد من الإمدادات، يبدو من غير المحتمل حدوث زيادة في الإنتاج السعودي، ومن غير المرجح أن تلتزم المملكة العربية السعودية بشكل عام بإضافة الإمدادات هذا الخريف إذا أمكن ذلك، من المرجح أن تكون أي زيادة متواضعة، على الرغم من أن إشارة العرض الإيجابية قد تغير معنويات السوق.

السيناريو البديل هو زيادة مؤقتة في الإنتاج السعودي تبدأ في سبتمبر، ولا يزال من غير المؤكد ما سيحدث بعد ذلك، من الناحية المثالية، ستتميز صفقة أوبك بلس الجديدة بأحجام إنتاج مرجعية أعلى للمملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة، مما يتيح لهما مساحة لزيادة الإنتاج، مع خفض المستويات المرجعية للدول التي عادة ما تقصر عن تحقيق أهدافها.